Совершая регулярные операции на фондовом рынке, у любого инвестора возникает потребность в расчете доходности. Если с вложением в депозиты все понятно, то с инвестициями в биржевые инструменты — сложнее. Покупки совершаются в разное время и по разной цене. Расскажем, как посчитать доходность по отдельной бумаге.

Данные необходимые для расчета:
— Цены покупки и продажи по каждой сделке
— Объем каждой сделки в штуках
— Даты совершения операций
— Текущая стоимость бумаг
— Сумма комиссий по операциям
— Суммы и даты выплаты дивидендов

Доходность акции

Предположим, что в октябре 2019 года вы купили 30 акций Группы ПИК по цене ₽334 за акцию, заплатив при этом комиссию брокеру в размере ₽6,01. Через два месяца вы докупили акции девелопера двумя сделками: 40 акций по ₽383,7 и 10 акций по ₽383,8. Комиссия брокера при этом составила ₽11,51.

Стоимость акций на момент расчета доходности составляет ₽362,65, а общая прибыль по активу — ₽3 414,48. Общая сумма вложенных средств, с учетом комиссий составила ₽29 223,52.

При наличии вводных данных возникает соблазн использовать базовую формулу расчета доходности, разделив прибыль на сумму вложенных средств и умножив на 100%. Но это будет неправильно — данная формула не учитывает время нахождения актива в собственности.

Для наглядности мы рассчитаем доходность таким образом, чтобы позже сравнить результат с правильным расчетом:

₽3 414,48 / ₽29 223,52 * 100% = 11,68%

Чтобы подсчитать реальную доходность по активу, при регулярных сделках, необходимо учитывать количество дней, в течение которых вы владели определенным количеством ценных бумаг. Для этого используют средневзвешенную стоимость вложений. Формулу подсчета данного показателя мы позаимствовали из книги «Заметки в инвестировании» от УК «Арсагера».

где V – средневзвешенная сумма; T1, T2, T3, ..., Tn – количество дней в периоде; ∑Ti – суммарное количество дней на рассматриваемом временном отрезке.

Мы подготовили табличку в Excel, где можно ознакомиться с расчетом средневзвешенной суммы вложений. Скопируйте ее себе, чтобы вносить изменения → Файл → создать копию.

Разберем на примере

С октября по декабрь 2019 года, в течение 60 дней, в вашем портфеле находились 30 акций Группы ПИК по цене ₽334 за бумагу. Комиссия брокера за сделку составила ₽6,01. Средневзвешенная стоимость активов за этот период остается неизменной и равна произведению цены с учетом комиссии и количества купленных акций:

V = ₽334 * 30 + ₽6,01 = ₽10 026,01

После покупки 40 бумаг в декабре по цене ₽383,7 за акцию и уплаты комиссии в размере ₽9,21, средневзвешенная стоимость активов начнет меняться каждый день. Расчет будет выглядеть следующим образом:

V = (₽10 026,01 * 60 + ((₽10 026,01 +(₽383,7 * 40 + ₽9,21)) * 0)) / 60

Где ноль в числителе соответствует количеству дней владения активом с изменяющейся суммой, а 60 — общее количество дней владения активом.

После покупки еще 10 бумаг в тот же день по цене ₽383,8 за акцию и заплатив комиссию ₽2,3, расчет будет выглядеть так:

V = (₽10 026,01 * 60 + ((₽10 026,01 + ₽15 357,21) * 0) + ((₽10 026,01 + ₽15 357,21+ (₽383,8 * 10 + ₽2,3) * 0)) / 60

Итак, представим, что прошло 30 дней с момента последней операции. Общее время владения активами составляет 90 дней:

V = (₽10 026,01 * 60 + ((₽10 026,01 + ₽15 357,21) * 0) + ((₽10 026,01 + ₽15 357,21+ ₽3 840,30) * 30)) / 90 = ₽16 425,18

Теперь, полученное значение можно подставить в базовую формулу расчета доходности и получить реальную доходность по активу с учетом времени нахождения акций в портфеле:

₽3 414,48 / ₽16 425,18 * 100% = 20,79%

Как вы уже догадались, реальная доходность по активу будет выше той, что мы рассчитали ранее. Ведь наша прибыль образовалась за 90 дней, в течение которых количество вложенных средств менялось трижды.

В портфеле BlackTerminal доходность по активу рассчитывается автоматически и отображается как «Прибыль, %». Совокупная доходность по всем активам портфеля выводится в верхнем блоке, на плитке «Прибыль».

Теперь вы знаете, как правильно рассчитать доходность инвестиций. Пересчитав доходность в % годовых вы сможете сравнить результаты конкретного актива с банковским депозитом или с инфляцией.