Чтобы доходность инвестиций не отставала от рынка, достаточно купить индексный ETF и позволить ему сделать работу за вас. Чтобы доходность инвестиций стабильно обгоняла индекс широкого рынка — нужно быть неординарной личностью и гуру фондового рынка.


Основательница инвестиционной компании ARK invest – Кэти Вуд, стала известной, благодаря высокой доходности своей «необычной» для Уолл-стрит инвестиционной стратегии. ARK Invest управляет фондами, ориентированными на революционные инновации.

Большинство биржевых ETF отслеживают контрольные индексы методом пассивной репликации, копируя состав акций в контрольном индексе. ARK Invest формирует свои индексы следуя стратегии активного управления и вкладывает деньги в инновационные технологии, способные изменить мир. Сама Кэти называет их «прорывными» и убеждена, что ее фонды будут приносить не менее 20% годовых и удвоятся в течение пяти лет.

Как устроен ARK Invest

Идея активных ETF, инвестирующих в прорывные технологии, впервые пришла в голову Кэти Вуд, когда она работала главным инвестиционным директором в AllianceBernstein Holding. Кэти предложила генеральному директору AllianceBernstein создать подобные фонды, но глава инвестиционной компании «очень подозрительно» отнесся к предложению и отклонил его. Кэти Вуд покинула AllianceBernstein в 2014 году и основала ARK Invest.

Имея 40-летний опыт управления активами, Кэти с командой из 25 человек анализируют тенденции и выбирают компании, лидирующие в различных направлениях: искусственном интеллекте, робототехнике, хранении энергии, секвенировании ДНК, технологии блокчейн и исследовании космоса.

Прорывные инновации часто неправильно оцениваются традиционными инвестиционными стратегиями. Портфельные управляющие и аналитики предпочитают не связываться с бумагами инновационных компаний, поскольку не все люди осознают масштаб их работы. ARK Invest инвестирует в компании, которые в любой фазе рынка «очень дорогие» для большинства инвесторов. Вместе с тем, вложения в «вечно дорогие» Tesla, Roku, Square, Spotify, Crispr Therapeutics, Invitae, Teladoc и биткоин позволили фондам ARK Invest обойти S&P 500 по доходности.

>>Инвестидея: Spotify, потому что подкасты в тренде

Ежедневные сделки ARK Invest демонстрируют, что Кэти Вуд не беспокоят краткосрочные колебания фондового рынка. Вместо этого она концентрируется на долгосрочных выгодах от внедрения революционных технологий и любую значительную просадку использует для увеличения позиций в выбранных компаниях.

В августе 2018 года заявление Кэти Вуд о том, что через 5 лет акции Tesla могут вырасти до $4000 вызвало скептицизм и даже презрительные насмешки в социальных сетях. С тех пор акции Tesla выросли в 11 раз и были разделены в пропорции 5:1, придав Кэти Вуд статус рыночного гуру.

Tesla до сих пор остается главным вложением ARK Invest, но Кэти Вуд возлагает большие надежды на компании, разрабатывающие инновационные методы лечения онкологии. Компании Exact Sciences, Crispr Therapeutics и Invitae имеют самый большой вес в флагманском ETF ARK Innovation.

Эффективность стратегии Кэти Вуд

За 2020 год, средняя доходность активно управляемых фондов семейства ARK составила около 140%. Цена пая самого популярного фонда компании – ETF ARK Innovation выросла на 152%, а лидером по доходности стал ARK Genomic Revolution ETF, прибавив 180%. К концу 2020 года, совокупный объем активов в управлении вырос с $2 млрд. до $17,68 млрд.

Безусловно, отрицательная реальная доходность долгосрочных казначейских облигаций Минфина США, в 2020 году, привела к росту стоимости всех активов в мире. Но даже до «взрывного» 2020 года, доходность фондов ARK Invest превосходила индекс S&P 500. Таким образом, инвестиционная стратегия Кэти Вуд наглядно доказала свою эффективность.

Популярные фонды ARK Invest

Фонды ETF от ARK Invest публично котируются на электронной биржевой площадке NYSE Arca, а депозитарные расписки на них — на Санкт-Петербургской бирже. Единственное условие для покупки таких фондов — наличие статуса квалифицированного инвестора. Рассмотрим два наиболее популярных фонда инвестиционной компании.

ARK Innovation. Самый востребованный у инвесторов фонд ARK Invest – ARK Innovation (тикер ARKK), стоимость чистых активов которого в 2020 году выросла в 9 раз. Фонд инвестирует в компании, исследования и продукция которых продвигают человечество в сторону очередного, шестого технологического уклада. Под этими технологиями Кэти Вуд и ее команда подразумевают:

  • Искусственный интеллект и аналитику больших данных
  • Машинное обучение и автономное вождение
  • Расшифровку ДНК и технологии редактирования генома
  • Промышленные инновации в области энергетики, автоматизации и производства
  • Интернет нового поколения
  • Инновации в сфере финансовых технологий

Наиболее крупные доли фонд держит в Tesla, Square, ROKU, а также Baidu, Zoom, Zillow Group и Spotify.

ETF ARK Genomic Revolution. Вторым по ликвидности фондом является ETF ARK Genomic Revolution (тикер ARKG), инвестирующий в генетические технологии, молекулярную диагностику и стволовые клетки, а также в технологии, улучшающие качество жизни людей. В числе 10 крупнейших вложений такие компании, как Teladoc Health, Exact Sciences, Pacific Biosciences, Regeneron Pharmaceuticals, Twist Bioscience, Novartis, Vertex Pharmaceuticals, Roche Holdings, Caredx и Takeda Pharmaceuticals.

ARK Invest придерживается прозрачной политики по отношению к инвесторам: компания ежедневно публикует сделки за прошедший день и использует Твиттер для публикации отчетов, видео и подкастов. Кэти Вуд часто появляется на телевидении и убеждена, что открытость — секрет успеха ARK Invest.

Инвестировать как Кэти Вуд

Биржевые ETF изначально созданы Джоном Боглом в качестве недорогого способа пассивного инвестирования в широкий рынок. Однако, благодаря впечатляющим успехам Кэти Вуд, активно управляемые ETF ARK Invest завоевали себе популярность.

Инвесторы, не имеющие технической возможности приобрести акции фондов Кэти Вуд, ежедневно отслеживают сделки ARK Invest в целях их копирования. Однако, следует учитывать, что практически все компании, акции которых покупает ARK Invest, отличаются повышенной волатильностью в сравнении с индексом S&P 500. Это создает риски существенного снижения цены даже на фоне незначительной общерыночной коррекции.

А если не сработает?

Как показала недавняя история с дефолтом фонда Archegos Capital Management — ошибаются даже профессиональные управляющие. Чтобы не искать впоследствии виноватых, лучше самостоятельно анализировать бизнес компании, прежде чем купить ее акции. Открытые позиции и сделки фондов ARK Invest разумно воспринимать в качестве «компаса» в своей инвестиционной стратегии, а не как руководство к действию.