Покупая акции, облигации или другие ценные бумаги на бирже, не каждый инвестор задумывается об издержках. Одной из весомых составляющих таких издержек является комиссия брокера. В некоторых случаях эти расходы способны свести на нет все ваши попытки заработать. Расскажем, как комиссии влияют на результат инвестиций и при каких условиях стоит вкладывать деньги в фондовый рынок.

Какие комиссии есть у брокера

Брокер, как и любая другая организация, пытается максимизировать прибыль. Сделать это он может разными способами: комиссионные вознаграждения, маржинальное кредитование и продажа собственных инвестиционных продуктов. Одним из самых эффективных способов являются комиссии. Разберемся, какие комиссии есть у брокера:

Комиссия за сделку. За каждую операцию по покупке или продаже ценных бумаг брокер взимает комиссию. В России размер комиссии считают в процентах от объема сделки. В США и некоторых других странах, инвесторы платят фиксированную комиссию по отдельной бумаге. Размер комиссии у одного и того же брокера может сильно отличается в зависимости от вида актива. К примеру, «Тинькофф.Инвестиции» на тарифе «Премиум» взимает комиссию* 0,25% за сделки с акциями, облигациями и ETF на бирже и до 4% — за сделки по внебиржевым бумагам.

Комиссия за обслуживание счета. Помимо комиссии за сделку, некоторые брокеры устанавливают фиксированную плату за обслуживание счета. «Тинькофф.Инвестиции» списывает ₽290 на тарифе «Трейдер» и до ₽3000 на тарифе «Премиум», при невыполнении определенных условий.

Обратный эффект сложного процента

Если вы уже начали инвестировать, то наверняка знаете о магии сложного процента. Да, это когда ваши инвестиции приносят доход, а затем этот доход приносит новый доход и так далее. В случае с комиссией брокера сложный процент работает против вас, постепенно уменьшая потенциальную доходность.

Давайте представим, что вы ежемесячно откладываете ₽10 000 и покупаете на них акции, облигации или ETF. Таким образом, при среднегодовой доходности 12% ваша прибыль за 10 лет могла бы составить ₽2 323 391 но вы получите меньше.

При комиссии брокера в 1%, через 10 лет, объем вашего портфеля будет составлять ₽2 300 387, то есть на ₽23 004 меньше. При комисси 4% вы теряете ₽ 92 015 — что сравнимо с ежемесячной суммой пополнения портфеля.

Расходы на комиссии вырастут еще сильнее, если в течение периода инвестирования вы будете не только покупать, но продавать ценные бумаги — а это неизбежно, в условиях динамичного рынка.

При каких комиссиях инвестиции окупятся

Особое внимание на комиссию брокера стоит обращать при инвестировании малых сумм. Некоторые брокеры взимают дополнительную ежемесячную комиссию, если сумма на счете меньше определенного уровня.

Даже без учета дополнительной комиссии за обслуживание, результат инвестиций может быть отрицательным — когда рыночная доходность небольшая, а комиссия за сделки слишком велика. Рассмотрим пример такого портфеля.

При рыночной доходности в 12% и комиссии брокера за сделку 4%, объем портфеля начнет превышать сумму вложений только на восьмой месяц инвестирования. Таким образом, в первые месяцы инвестор будет находиться в убытке, несмотря на рост стоимости активов в портфеле.

Чтобы выйти на положительный результат, необходимо либо увеличить доходность активов, приобретая более рискованные инструменты, либо рассмотреть другой тариф с более низкой комиссией.

В случае с комиссией 1%, при прочих равных, инвестиции начнут приносить результат уже со второго месяца.

Большинство российских брокеров идут на встречу клиентам и снижают комиссии за сделку. Почти у любого брокера есть тарифы, где размер комиссии ниже 0,1%, но есть свои ограничения. В некоторых случаях, профучастники могут и вовсе не взимать комиссию за покупку определенных активов.

Как сэкономить

Выберите правильного брокера. Комиссия за обслуживание должна быть минимальной. Посетите сайты брокерских компаний и внимательно ознакомьтесь с тарифами. С актуальным списком брокеров, имеющих соответствующую лицензию Центробанка, вы может ознакомиться на сайте регулятора.

Сведите к минимуму количество сделок. Отбирайте в портфель ценные бумаги надежных компаний, которые готовы держать вечно. Так вы будете реже продавать бумаги. Это сократит ваши обороты и комиссионные расходы.

Следите за изменениями в тарифах брокера. В случае повышения размера комиссии брокер должен уведомить вас. Если этого не произошло, вы всегда можете проверить фактический размер комиссий в отчете брокера.

Ведите учет портфеля самостоятельно. Ни один брокер не будет отдельно выводить эти расходы в статистике. При самостоятельном учете, вы сможете видеть эти суммы и корректировать свои действия на рынке. В портфеле на BlackTerminal можно вывести комиссию в отдельную колонку и видеть общую сумму расходов по сделкам.

* Размер комиссии брокера указан на момент публикации статьи