ПАО "Магнит"
Сведения, оказывающие, по мнению эмитента, существенное влияние на стоимость его эмиссионных ценных бумаг
Сообщение о существенном факте
«О сведениях, оказывающих, по мнению эмитента, существенное влияние на стоимость его эмиссионных ценных бумаг»
1. Общие сведения
1.1. Полное фирменное наименование эмитента (для некоммерческой организации – наименование) Публичное акционерное общество «Магнит»
1.2. Сокращенное фирменное наименование эмитента ПАО «Магнит»
1.3. Место нахождения эмитента Российская Федерация, город Краснодар, улица Солнечная, 15/5
1.4. ОГРН эмитента 1032304945947
1.5. ИНН эмитента 2309085638
1.6. Уникальный код эмитента, присвоенный регистрирующим органом 60525-Р
1.7. Адрес страницы в сети Интернет, используемой эмитентом для раскрытия информации http://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=7671;
http://ir.magnit.com/
1.8. Дата наступления события (существенного факта), о котором составлено сообщение (если применимо) 30 апреля 2019 года
2. Содержание сообщения
2.1. Краткое описание события (действия), наступление (совершение) которого, по мнению эмитента, оказывает влияние на стоимость его ценных бумаг:
Магнит Объявляет Результаты 1 квартала 2019 Года на Уровне Ожиданий Компании
Краснодар, 30 апреля 2019 г.: ПАО «Магнит», один из ведущих российских ритейлеров (далее «Компания»; MOEX и LSE: MGNT), представляет операционные и неаудированные финансовые результаты деятельности за 1 квартал 2019 года в соответствии со стандартом МСФО.
Обращаем внимание, что в течение 2019 года Компания продолжит публиковать анализ финансовых показателей по предыдущей методике (действующей до перехода на МСФО 16) с целью предоставить рынку возможность постепенного и прозрачного перехода на новые стандарты отчетности. Финансовые показатели, рассчитанные по методике МСФО 16, также представлены в настоящем пресс-релизе.
Ключевые операционные и финансовые показатели за 1 квартал 2019 года:
- Общая выручка[1] выросла на 10,1% с 289,7 млрд руб. за 1 квартал 2018 г. до 319,0 млрд руб. за 1 квартал 2019 г.
- Чистая розничная выручка выросла на 8,9% и составила 310,6 млрд руб.
- Оптовые продажи выросли на 105.8% до 6,6 млрд руб. в связи с консолидацией продаж СИА Групп.
- Рост сопоставимых продаж (LFL)[2] составил 0,6% на фоне роста среднего чека на 4,2% и сокращения трафика на 3,5%.
- Компания открыла (net) 875 магазинов[3] (482 магазина у дома и 393 магазина дрогери) по сравнению с 277 магазинами (158 магазинов у дома, 1 супермаркет и 118 магазинов дрогери), открытыми в 1 квартале 2018 г. Увеличение количества открытий магазинов год к году связано с изменением календаризации открытий в течение года. Общее количество магазинов сети составило 19 223 магазина по состоянию на конец 1 квартала 2019 г.
- Торговая площадь Компании за 1 квартал 2019 г. увеличилась на 293 тыс. кв. м. (что означает рост в размере 15,2% год к году) по сравнению c увеличением на 75 тыс. кв. м. в 1 квартале 2018 г.
- В течение квартала Компания выполнила редизайн 518 магазинов у дома и 182 магазинов дрогери (в сравнении со 150 магазинами у дома и 10 магазинами дрогери в 1 квартале 2018 г.). Таким образом, по состоянию на 31 марта 2019 года доля магазинов, работающих в новой концепции, выросла до 58% и 31% соответственно.
- Валовая маржа[4] в 1 квартале 2019 г. увеличилась на 29 б.п. по сравнению с предыдущим кварталом и составила 23,8%. Снижение валовой маржи на 55 б.п. год к году обусловлено более высокой долей низкомаржинального оптового сегмента в общем объёме продаж, распродажей медленно оборачиваемых товаров, аккумулированных в 2017 г. и первом полугодии 2018 г., и ростом потерь, что было частично компенсировано улучшением коммерческих условий от поставщиков, ростом доли сегмента дрогери и повышением эффективности в логистике.
- В 1 квартале 2019 г. показатель EBITDA составил 19,1 млрд. руб. Маржа EBITDA сократилась на 107 б.п. год к году и составила 6,0%. Данный результат обусловлен динамикой валовой маржи и ростом доли операционных расходов в продажах. Повышение производительности LFL-магазинов и снижение расходов на маркетинг частично компенсировали влияние таких факторов, как (1) рост давления со стороны новых магазинов, находящихся в стадии «раскрутки»; (2) начисление резервов по долгосрочной программе мотивации; (3) разовая компенсация новому члену Правления; (4) рост расходов на коммунальные услуги; (5) рост расходов на аренду в связи с ростом арендованных площадей.
- Амортизация активов в 1 квартале 2019 г. составила 11,5 млрд руб., что на 31,6% выше, чем в 1 квартале 2018 г. в силу изменения сроков полезного использования активов с целью приведения амортизации в соответствие со сроками аренды согласно методике МСФО 16.
- Чистые финансовые расходы выросли на 51,7% до 3,6 млрд руб. по сравнению с 2,4 млрд руб. в 1 квартале 2018 г. в связи с ростом долговой нагрузки и повышением рыночных ставок. Средневзвешенная эффективная процентная ставка[5] в 1 квартале 2019 г. составила 7,8% (с учетом влияния льготного кредитования).
- Размер налога на прибыль в 1 квартале 2019 г. составил 1 млрд. руб. Эффективная налоговая ставка увеличилась до 22,5% по сравнению с 21,1% в 1 квартале 2018 г. в связи с увеличением доли расходов, не подлежащих вычету.
- В результате чистая прибыль в 1 квартале 2019 г. составила 3,5 млрд. руб. или 1.1% от выручки, сократившись на 52,2% или 145 б.п. год к году.
- По состоянию на 31 марта 2019 г. чистый долг составил 182,6 млрд. руб. по сравнению с 137,8 млрд руб. на конец 2018 года. Рост чистого долга обусловлен преимущественно выплатой дивидендов по результатам 9 месяцев 2018 г., завершением программы обратного выкупа акций в целях финансирования долгосрочной программы мотивации, а также ростом количества открытий магазинов и ускорением программы редизайна. Соотношение Чистый долг / EBITDA в 1 квартале 2019 г. составило 2,1x.
Ключевые события 1 квартала и после отчетного периода:
- В 1 квартале 2019 г. состав Правления был расширен до 10 участников. Новыми членами стали Ян Дюннинг (Президент), Владимир Сорокин, Юрки Тальвитие и Марья Дей.
- Компания запустила единый бренд семьи магазинов «Магнит». Магазины у дома, супермаркеты «Семейный» и «Семейный+», а также магазины дрогери и аптеки объединены общим брендом под слоганом «Давайте дружить семьями!».
- Компания завершила начатую в сентябре 2018 г. программу обратного выкупа акций в соответствии с информацией, опубликованной 1 марта 2019 г.
- В начале апреля Компания провела дополнительный обратный выкуп акций в размере 607,0 млн руб.
- В конце 1 квартала 2019 г. «Магнит» запустил кросс-форматную программу лояльности. Пилотный проект стартовал в Костромской, Ярославской и Челябинской областях. В рамках новой программы лояльности покупатели смогут тратить бонусные баллы в любом из форматов семьи магазинов «Магнит».
- Совет директоров принял решение рекомендовать выплату дивидендов по итогам 2018 отчетного года в размере 17,0 млрд руб., что составляет 166,78 руб. на одну обыкновенную акцию.
Президент Компании Ян Дюннинг прокомментировал:
«Результаты 1 квартала соответствуют нашему бюджету и озвученному ранее прогнозу на 2019 год. Данный результат также отражает текущий этап трансформации компании, в рамках которого мы создаем новое ценностное предложение для покупателя.
В 1 квартале сложными месяцами для нас стали январь и февраль в связи с рядом разовых факторов и проводимой оптимизацией ассортимента. Этот процесс ещё не завершен, но в марте и апреле мы уже отмечаем положительные тренды в продажах, показателях LFL и трафике».
Генеральный директор Компании Ольга Наумова пояснила:
«Рост выручки «Магнита» в 1 квартале превысил 10% на фоне позитивной динамики LFL-продаж второй квартал подряд. Маржа EBITDA составила 6%. Мы рады, что удерживаем тренд роста LFL-продаж, но при этом наша главная задача — стать лучшей компанией для клиентов, добившись положительного трафика во всех форматах и сохранив уверенный рост чека. Это необходимо для выполнения амбициозных целей в рамках стратегии трансформации «Магнита».
Мы довольны тем, что наш основной формат - «магазин у дома» - показывает положительную динамику LFL. Результаты 1 квартала соответствуют нашим планам, согласно которым существенные позитивные изменения мы ожидаем во втором полугодии 2019 года. В марте и апреле мы уже видим значительное улучшение трафика и стабильную динамику чека, обусловленную улучшениями в ассортименте магазинов. Пул стратегических проектов Компании реализуется в соответствии с графиком – сейчас проекты находятся на этапах внедрения или пилота. Таким образом, мы подтверждаем прогноз по сохранению стабильного уровня маржи EBITDA по результатам 2019 года».
Операционные показатели за 1 квартал 2019 года:
Чистая розничная выручка, млн руб._______1кв 2019: 285 332; 1кв 2018: 310 598; Изменение: 25 265 (+8,9%);
- Магазины у дома_____________________1кв 2019: 215 300; 1кв 2018: 237 475; Изменение: 22 174 (+10,3%);
- Супермаркеты_______________________1кв 2019: 48 551; 1кв 2018: 47 752; Изменение: -799 (-1,6%);
- Дрогери____________________________1кв 2019: 20 943; 1кв 2018: 24 730; Изменение: 3 787 (+18,1%);
- Прочие форматы_____________________1кв 2019: 537; 1кв 2018: 641; Изменение: 104 (+19,3%);
Общее количество магазинов ___________ 1кв 2019: 16 575; 1кв 2018: 19 223; Изменение: 2 648 (+16,0%);
- Магазины у дома_____________________1кв 2019: 12 283; 1кв 2018: 13 909; Изменение: 1 626 (+13,2%);
- Супермаркеты ______________________1кв 2019: 452; 1кв 2018: 467; Изменение: 15 (+3,3%);
- Дрогери____________________________1кв 2019: 3 840; 1кв 2018: 4 847; Изменение:1 007 (+26,2%);
Количество открытых магазинов (NET) ____1кв 2019: 277; 1кв 2018: 875; Изменение: 598 (+215,9%);
- Магазины у дома_____________________1кв 2019: 158; 1кв 2018: 482; Изменение: 324 (+205,1%);
- Супермаркеты_______________________1кв 2019: 1; 1кв 2018: 0; Изменение:-1 (-100,0%);
- Дрогери____________________________1кв 2019: 118; 1кв 2018: 393; Изменение: 275 (+233,1%);
Торговая площадь, тыс. кв. м. ___________ 1кв 2019: 5 830; 1кв 2018: 6 718; Изменение: 888 (+15,2%);
- Магазины у дома_____________________1кв 2019: 4 011; 1кв 2018: 4 643; Изменение: 632 (+15,7%);
- Супермаркеты_______________________1кв 2019: 924; 1кв 2018: 941; Изменение: 16 (+1,8%);
- Дрогери____________________________1кв 2019: 892; 1кв 2018: 1,130; Изменение: 238 (+26,6%);
Изменение торговой площади, тыс. кв.м.__ 1кв 2019: 75; 1кв 2018: 293; Изменение: 219 (+292,5%);
- Магазины у дома_____________________1кв 2019: 53; 1кв 2018: 199; Изменение: 146 (+274,8%);
- Супермаркеты ______________________1кв 2019: -6; 1кв 2018: -2; Изменение: 5 (-76,2%);
- Дрогери____________________________1кв 2019: 28; 1кв 2018: 94; Изменение: 66 (+235,0%);
Количество чеков, млн _________________1кв 2019: 1 005; 1кв 2018: 1 057; Изменение: 52 (+5,2%);
- Магазины у дома_____________________1кв 2019: 847; 1кв 2018: 891; Изменение: 44 (+5,2%);
- Супермаркеты ______________________1кв 2019: 92; 1кв 2018: 90; Изменение: -2 (-1,8%);
- Дрогери____________________________1кв 2019: 65; 1кв 2018: 75; Изменение: 10(+14,9%);
Cредний чек[6] , руб.___________________1кв 2019: 284; 1кв 2018: 294; Изменение: 10 (+3,5%);
- Магазины у дома_____________________1кв 2019: 254; 1кв 2018: 267; Изменение: 12 (+4,9%);
- Супермаркеты ______________________1кв 2019: 527; 1кв 2018: 528; Изменение: 1 (+0,1%);
- Дрогери____________________________1кв 2019: 323; 1кв 2018: 332; Изменение: 9 (+2,8%).
Результаты LFL за 1 квартал 2019 года
ИТОГО______________ Средний чек: 4,2%; Трафик: -3,5%; Продажи: 0,6%;
- Магазины у дома_____ Средний чек: 4,9%; Трафик: -3,6%; Продажи: 1,1%;
- Супермаркеты_______Средний чек: 1,3%; Трафик: -4,5%; Продажи: -3,2%;
- Дрогери____________ Средний чек: 3,2%; Трафик: 0,1%; Продажи: 3,3%.
В 1 квартале 2019 г. чистая розничная выручка составила 310,6 млрд руб. Рост по сравнению c аналогичным показателем прошлого года составил 8,9% (9,5% с учетом НДС) на фоне роста торговой площади на 15,2% и роста LFL-продаж на 0,6%.
Рост количества открытий магазинов год к году является следствием изменения календаризации открытий в соответствии с планом равномерного открытия магазинов в течение года.
Динамика LFL показателей в целом по Компании стала результатом отрицательного трафика -3,5%, компенсированного ростом среднего чека на 4,2%. Мы продолжаем работу с ассортиментом и расширяем предложение в более высоком ценовом сегменте. Мы видим, что покупатель положительно отвечает на эти изменения, приобретая более дорогие товары, что является основным драйвером роста LFL-среднего чека.
Средний чек (без НДС) в 1 квартале 2019 г. вырос год к году во всех форматах: рост в магазинах у дома составил 4,9%, в супермаркетах 0,1%, в магазинах дрогери 2,8%. Тренды 4 квартала 2018 г. сохранялись на протяжении первых двух месяцев 1 квартала 2019 года благодаря промо-кампаниям, проводимым в период с ноября 2018 г. по февраль 2019 г. Мы видим улучшение трафика в марте и апреле.
Рост продаж магазинов у дома составил 10,3% на фоне увеличения торговой площади на 15,7% и ускорения роста LFL-продаж до 1,1% с 0,3% в 4 квартале 2018 г. Несмотря на негативную динамику трафика, падение которого составило 3,6%, рост среднего чека ускорился до 4,9% в связи с переходом покупателей на более дорогие товары вследствие изменения ассортимента, а также повышения уровня доступности товаров в магазинах и улучшения сервиса внутренних и внешних поставок.
Продажи в супермаркетах уменьшились на 1,6% на фоне расширения торговой площади на 1,8%. LFL-продажи в супермаркетах составили -3,2% (по сравнению с -0,7% в 4 квартале 2018 г.) в связи с падением трафика до -4,5% (с -1,8% в 4 квартале 2019 г.), компенсированного ростом среднего чека на 1,3%. В марте Совету директоров было представлено новое ценностное предложение для покупателя этого формата, которое сейчас пилотируется в преддверии масштабирования во всей сети супермаркетов.
Рост продаж в сегменте дрогери составил 18,1% за счет расширения торговой площади на 26,6% и роста LFL-продаж на 3,3%. Рост LFL трафика составил 0,1%, среднего чека 3,2%.
«Магнит» продолжает программу реноваций магазинов: в первом квартале обновление прошли 518 магазинов у дома и 182 магазина дрогери. В результате доля магазинов в новой концепции достигла 58% в формате магазина у дома и 31% в формате дрогери.
Операционные показатели за 1 квартал 2019 года по месяцам:
Чистая розничная выручка млн руб. Январь: 100 415; Изменение: 9,5%; Февраль: 97 353; Изменение: 7,3%; Март: 112 830; Изменение: 9,7%;
- Магазины у дома______________ Январь: 77 451; Изменение: 10,8%; Февраль: 73 972; Изменение: 8,6%; Март: 86 052; Изменение: 11,3%;
- Супермаркеты________________Январь: 15 445; Изменение: 0,6%; Февраль: 14 983; Изменение:-2,9%; Март: 17 324; Изменение: -2,5%;
- Дрогери_____________________ Январь: 7 377; Изменение: 15,8%; Февраль: 8 133; Изменение: 15,8%; Март: 9 221; Изменение: 22,1%;
- Прочие форматы _____________Январь: 144; Изменение: 9,6%; Февраль: 265; Изменение: 48,0%; Март: 233; Изменение: 2,3%;
Общее количество магазинов__Январь: 18 637; Февраль: 18 909; Март: 19 223;
- Магазины у дома___________Январь: 13 583; Февраль: 13 722; Март: 13 909;
- Супермаркеты____________ Январь: 467; Февраль: 467; Март: 467;
- Дрогери__________________Январь: 4 587; Февраль: 4 720; Март: 4 847;
Количество открытых магазинов (NET___Январь: 289; Февраль: 272; Март: 314;
- Магазины у дома___________________Январь: 156; Февраль: 139; Март: 187;
- Супермаркеты_____________________Январь: 0; Февраль: 0; Март: 0;
- Дрогери__________________________Январь: 133; Февраль: 133; Март: 127;
Торговая площ., тыс. кв. м. Январь: 6 517; Изменение: 12,9%; Февраль: 6 604; Изменение: 14,1%; Март: 6 718; Изменение: 15,2%;
- Магазины у дома_______Январь: 4 506; Изменение: 13,5%; Февраль: 4 560; Изменение: 14,5%; Март: 4 643; Изменение: 15,7%;
- Супермаркеты________ Январь: 941; Изменение: 1,1%; Февраль: 941; Изменение: 1,6%; Март: 941; Изменение: 1,8%;
- Дрогери______________Январь: 1 068; Изменение: 22,4%; Февраль: 1 099; Изменение: 25,0%; Март: 1 130; Изменение: 26,6%;
Изменение торговой площади, тыс. кв. м. Январь: 93; Февраль: 87; Март: 114;
- Магазины у дома___________________ Январь: 62; Февраль: 54; Март: 82;
- Супермаркеты_____________________Январь: -2; Февраль: 0; Март: 0;
- Дрогери__________________________Январь: 32; Февраль: 32; Март: 31;
Количество покупателей, млн ____Январь: 342; Изменение: 4,2%; Февраль: 330; Изменение: 4,5%; Март: 384; Изменение: 6,7%;
- Магазины у дома_____________ Январь: 290; Изменение: 4,2%; Февраль: 278; Изменение: 4,5%; Март: 323; Изменение: 6,6%;
- Супермаркеты_______________Январь: 30; Изменение: -0,7%; Февраль: 28; Изменение:-2,7%; Март: 33; Изменение: -1,9%;
- Дрогери____________________ Январь: 23; Изменение: 10,7%; Февраль: 24; Изменение: 14,5%; Март: 28; Изменение: 18,9%;
Средний чек, руб. ____Январь: 293; Изменение: 5,1%; Февраль: 295; Изменение: 2,6%; Март: 294; Изменение: 2,9%;
- Магазины у дома____Январь: 267; Изменение: 6,4%; Февраль: 266; Изменение: 3,9%; Март: 266; Изменение: 4,4%;
- Супермаркеты______Январь: 522; Изменение: 1,3%; Февраль: 534; Изменение: -0,2%; Март: 528; Изменение: -0,6%;
- Дрогери___________Январь: 324; Изменение: 4,6%; Февраль: 339; Изменение: 1,1%; Март: 332; Изменение: 2,7%.
Ключевые финансовые показатели за 1 квартал 2019 года, млн руб. [7]:
IAS 17
Выручка за____________________3М 2019: 318 984; 3М 2018:289 690; Изменение +10,1%;
- Розничная выручка за _________ 3М 2019: 310 598; 3М 2018:285 332; Изменение +8,9%;
- Оптовая выручка за____________3М 2019: 6 644; 3М 2018:3 229; Изменение +105,8%;
- Прочая выручка за_____________3М 2019: 1 742; 3М 2018:1 128; Изменение +54,4%;
Валовый доход за_______________3М 2019: 75 853; 3М 2018:70 492; Изменение +7,6%;
Валовая Маржа, % за___________ 3М 2019: 23,8%; 3М 2018:24,3%; Изменение -55 б.п.п.;
EBITDA pre LTI[8] за ____________ 3М 2019: 19 561; 3М 2018:20 480; Изменение -4,5%;
EBITDA Маржа pre LTI, % за______ 3М 2019: 6,1%; 3М 2018:7,1%; Изменение -94 б.п.п.;
EBITDA за____________________ 3М 2019: 19 143; 3М 2018:20 480; Изменение -6,5%;
EBITDA Маржа, % за____________3М 2019: 6,0%; 3М 2018:7,1%; Изменение -107 б.п.п.;
EBIT за_______________________3М 2019: 7 616; 3М 2018:11 722; Изменение -35,0%;
EBIT Маржа, % за______________ 3М 2019: 2,4%; 3М 2018:4,0%; Изменение -166 б.п.п.;
Прибыль до налогообложения за_3М 2019: 4 569; 3М 2018:9 394; Изменение -51,4%;
Расходы по налогу на прибыль за_3М 2019: -1 026; 3М 2018:-1 984; Изменение -48,3%;
Чистая прибыль за_____________3М 2019: 3 543; 3М 2018:7 409; Изменение -52,2%;
Чистая Маржа, % за____________3М 2019: 1,1%; 3М 2018:2,6%; Изменение -145 б.п.п.
IFRS 16
Выручка за____________________ 3М 2019: 318 984; 3М 2018:289 690; Изменение +10,1%;
- Розничная выручка за___________3М 2019: 310 598; 3М 2018:285 332; Изменение +8,9%;
- Оптовая выручка за____________ 3М 2019: 6 644; 3М 2018:3 229; Изменение +105,8%;
- Прочая выручка за_____________3М 2019: 1 742; 3М 2018:1 128; Изменение +54,4%;
Валовый доход за_______________3М 2019: 75 853; 3М 2018:70 492; Изменение +7,6%;
Валовая Маржа, % за____________3М 2019: 23,8%; 3М 2018:24,3%; Изменение -55 б.п.п.;
EBITDA pre LTI[8] за_____________ 3М 2019: 34 411; 3М 2018:33 670; Изменение +2,2%;
EBITDA Маржа pre LTI, % за_______3М 2019: 10,8%; 3М 2018:11,6%; Изменение -83 б.п.п.;
EBITDA за_____________________3М 2019: 33 993; 3М 2018:33 670; Изменение +1,0%;
EBITDA Маржа, % за____________ 3М 2019: 10,7%; 3М 2018:11,6%; Изменение -97 б.п.п.;
EBIT за_______________________3М 2019: 12 958; 3М 2018:15 744; Изменение -17,7%;
EBIT Маржа, % за______________ 3М 2019: 4,1%; 3М 2018:5,4%; Изменение -137 б.п.п.;
Прибыль до налогообложения за_ 3М 2019: 1 761; 3М 2018:6 442; Изменение -72,7%;
Расходы по налогу на прибыль за_3М 2019: -515; 3М 2018:-1 394; Изменение -63,1%;
Чистая прибыль за_____________3М 2019: 1 246; 3М 2018:5 048; Изменение -75,3%;
Чистая Маржа, % за_____________3М 2019: 0,4%; 3М 2018:1,7%; Изменение -135 б.п.п.
Общая выручка за 1 квартал 2019 г. выросла на 10,1% и составила 319.0 млрд руб. за счет:
- открытия net 875 новых магазинов (прирост торговой площади на 15,2%);
- прироста LFL-продаж на 0,6%;
- оптовых продаж в размере 6,6 млрд руб. (прирост на 105,8% год к году), в основном за счет консолидации продаж оптового направления «СИА»;
- прочей выручки, в основном за счет дохода от аренды и рекламы, переклассифицированных из соответствующих центров учета затрат. В целях сопоставления данных был сделан ретроспективный пересчет показателей 2018 года.
Валовая прибыль в 1 квартале 2019 г. составила 75,9 млрд руб. Валовая маржа составила 23,8%, что означает улучшение на 29 б.п. по сравнению с 4 кварталом 2018 г., несмотря на традиционно слабую динамику этого показателя в ритейле в 1 квартале. Сокращение рентабельности на 55 б.п. год к году обусловлено более высокой долей оптового сегмента в общем объёме продаж (2,1% в сравнении с 1,1% в 1 квартале 2018 г.), распродажей медленно оборачиваемых товаров, аккумулированных в 2017 г. и первом полугодии 2018 г., и ростом потерь. Эти негативные факторы были частично компенсированы улучшением коммерческих условий от поставщиков, ростом доли сегмента дрогери (7,8% в сравнении с 7,2% в 1 квартале 2018 г.) и повышением эффективности в логистике.
В 1 квартале 2019 г. показатель EBITDA составил 19,1 млрд руб. Маржа EBITDA сократилась на 107 б.п. год к году и составила 6,0%. Данный результат обусловлен динамикой валовой маржи и ростом доли операционных расходов в продажах. В результате большого числа открытий в 1 квартале доля магазинов в стадии «раскрутки» выросла, что оказало дополнительное давление на операционные расходы. Повышение производительности в LFL-магазинах лишь частично компенсировало эффект от начисления резервов по долгосрочной программе мотивации и разовой выплаты Президенту «Магнита» Яну Дюннингу. Увеличение коммунальных платежей было связано в первую очередь с ростом тарифов на услуги клининга и индексацией тарифов на электроэнергию в середине прошлого года, что было частично компенсировано внутренними мерами по снижению потребления электроэнергии в Компании. Рост расходов на аренду обусловлен увеличением доли арендованных площадей (75,6% в 1 квартале 2019 г. по сравнению с 71,9% в прошлом году). При этом, снизились затраты на кв. м. арендованной площади благодаря постоянной работе по улучшению условий договоров аренды.
Амортизация активов в 1 квартале 2019 г. составила 11,5 млрд руб., что на 31,6% выше аналогичного показателя в 1 квартале 2018 г. Компания пересмотрела сроки полезного использования активов, приведя их в соответствие со сроками договоров аренды. В результате срок полезного использования ремонтно-строительных работ был сокращен с 30 лет до 10 лет, а амортизация – пересчитана.
Чистые финансовые расходы выросли на 51,7% до 3,6 млрд руб. по сравнению с 1 кварталом 2018 г. (2,4 млрд руб.) на фоне повышения процентных ставок и увеличения среднего объема задолженности по сравнению с прошлым годом. Средневзвешенная стоимость заемного капитала в 1 квартале 2019 года составила 7,8% (с учетом влияния льготного кредитования).
Размер налога на прибыль в 1 квартале 2019 г. составил 1 млрд руб. Эффективная налоговая ставка увеличилась до 22,5% по сравнению с 21,1% в 1 квартале 2018 г. в связи с увеличением доли расходов, не подлежащих вычету.
По результатам 1 квартала 2019 г. чистая прибыль Компании составила 3,5 млрд. руб. или 1.1% от выручки, сократившись на 52,2% или 145 б.п. год к году.
По состоянию на 31 марта 2019 г. чистый долг составил 182,6 млрд руб. по сравнению с 137,8 млрд руб. на конец 2018 года. Рост чистого долга обусловлен преимущественно выплатой дивидендов по результатам 9 месяцев 2018 г., завершением программы обратного выкупа акций в целях финансирования долгосрочной программы мотивации, а также ростом количества открытий магазинов и ускорением программы редизайна. Долг полностью представлен в рублях, повторяя структуру выручки Компании. По состоянию на конец 1 квартал 2019 г. доля долгосрочного кредитования составляла 59%. Соотношение Чистый долг / EBITDA в 1 квартале 2019 г. составило 2,1x.
МСФО 16
МСФО 16 уравнивает представление арендованных и собственных активов. Согласно новому стандарту, расходы по аренде заменяются амортизацией и расходами по выплате процентов. Амортизация начисляется прямолинейно. При этом, проценты исчисляются от остаточной суммы арендных обязательств. Таким образом, проценты будут выше в первые годы срока аренды и будут постепенно снижаться с течением времени. В результате степень влияния нового стандарта будет во многом зависеть от этапа срока аренды – чем ближе к концу срок аренды, тем ниже будет размер процентов. Поскольку база арендованных магазинов «Магнита» относительно новая – средний срок продолжительности аренды составляет 3,5 года – это оказывает высокое влияние на результат чистой прибыли, но будет существенно снижаться с течением времени. Доля договоров аренды сроком 10 и более лет составляет 80%, в то время как доля договоров продолжительностью менее половины срока аренды составляет 75%.
В связи с представленными выше изменениями расходы по аренде сократились на 14,8 млрд руб., что привело к увеличению показателя EBITDA до 34,0 млрд руб., а рентабельности по EBITDA – до 10,7% - на 466 б.п. выше показателя, рассчитанного по методике IAS 17.
Расходы по амортизации и расходы по выплате процентов увеличились на 9,5 млрд руб. и 8,1 млрд руб. соответственно.
Размер налога на прибыль по сравнению с показателем, рассчитанным по методике IAS 17, улучшился на 49,8% или на 0,5 млрд руб., в то время как прибыль до налогообложения сократилась на 61,5% или 2,8 млрд руб. Эффективная налоговая ставка, рассчитанная по новой методике, увеличилась до 29,2% в сравнении с 22,5% в 1 квартале 2019 г. до перехода на МСФО 16, в связи с увеличением доли расходов, не подлежащих вычету.
В результате, чистая прибыль, рассчитанная по МСФО 16, составила 1,2 млрд руб. или 0,4% от продаж – ниже на 2,3 млрд руб. и 72 б.п. соответственно по сравнению с показателем, рассчитанным по предыдущей методике.
[1] Начиная с 2019 года Компания пересмотрела структуру выручки и переклассифицировала доходы от рекламных услуг и аренды из соответствующих центров учета затрат в выручку. Изменения отражены ретроспективно и повлияли на все показатели, рассчитанные как процент от выручки;
[2] База расчета LFL-показателей включает магазины спустя 12 месяцев с даты открытия. Рост LFL-продаж и среднего чека рассчитаны по выручке с НДС;
[3] Не включает аптеки;
[4] В течение 2018 г. и 1 квартала 2019 г. Компания расширила список расходов, включаемых в себестоимость, в том числе на расходы по обработке товара в распределительном центре (оплата труда, коммунальные расходы, и т.д.), штрафы, связанные с товаром, а также себестоимость товаров по промо кампаниям. Компания применила изменения ретроспективно и пересчитала сопоставимые показатели 2018 года;
[5] Расходы по выплате процентов, включая соответствующие платежи, разделенные на средний размер общего долга (с учетом влияния льготного кредитования), рассчитанного как среднее значение долга на конец первого месяца перед отчетным периодом и на конец каждого месяца в отчетном периоде;
[6] Без НДС;
[7] Показатели 1 квартала 2018 годы были пересчитаны для сопоставимости с 1 кварталом 2019 года, в том числе и по новой методике расчета валовой прибыли;
[8] LTI - долгосрочная программа мотивации.
Примечание:
- Незначительные отклонения в расчете итогов, промежуточных итогов и/или процентного изменения обусловлены округлением.
За дополнительной информацией, пожалуйста, обращайтесь:
Дмитрий Коваленко
Руководитель управления по связям с инвесторами
dmitry_kovalenko@magnit.ru
тел. в Краснодаре: +7 (861) 210-48-80
Вопросы СМИ направлять в Департамент по связям с общественностью и государственными органами
press@magnit.ru
Данная информация содержит заявления прогнозного характера, которые не являются гарантией будущих результатов. Например, заявления касательно ожидаемого роста выручки и количества открытий магазинов являются прогнозными. Заявления прогнозного характера связаны с известными и неизвестными рисками, неопределенностью и прочими важными факторами, вследствие чего фактические результаты могут существенно отличаться от результатов, указанных в прогнозных заявлениях. Все прогнозные заявления основаны на информации, имеющейся у ПАО «Магнит» на дату сделанного соответствующего заявления. Данная оговорка распространяется на все письменные или устные прогнозные заявления, сделанные от имени Магнита. Магнит не принимает на себя обязательство по обновлению или пересмотру прогнозных заявлений с целью отражения каких-либо изменений условий или обстоятельств.
2.2. В случае если соответствующее событие (действие) имеет отношение к третьему лицу или связано с ним, - полное фирменное наименование (для некоммерческих организаций - наименование), место нахождения, ИНН (если применимо), ОГРН (если применимо) или фамилия, имя, отчество (если имеется) такого лица: не применимо.
2.3. В случае если соответствующее событие (действие) имеет отношение к решению, принятому уполномоченным органом управления эмитента или третьего лица, или связано с таким решением, - наименование уполномоченного органа управления, дата принятия и содержание принятого решения, дата составления и номер протокола собрания (заседания) уполномоченного органа управления в случае, если решение принято коллегиальным органом управления соответствующего лица: не применимо.
2.4. В случае если соответствующее событие (действие) имеет отношение или может оказать существенное влияние на стоимость определенных ценных бумаг эмитента, - вид, категория (тип) и иные идентификационные признаки таких ценных бумаг эмитента: Соответствующее событие (действие) имеет отношение или может оказать существенное влияние на стоимость всех ценных бумаг эмитента.
2.5. Дата наступления соответствующего события (совершения действия), а если соответствующее событие наступает в отношении третьего лица (соответствующее действие совершается третьим лицом) – также дата, в которую эмитент узнал о наступлении указанного события (совершении указанного действия): 30 апреля 2019 года.
3. Подпись
3.1. Член Правления ПАО «Магнит» Е.Ю. Жаворонкова
(подпись)
3.2. Дата 30 апреля 2019 г.
Русский (РФ) 