С начала года на фондовый рынок вышло более 2850 компаний. Некоторые из них показали взрывной рост после размещения — акции Affirm прибавили 30%, Roblox — 70%, не говоря уже о Rivian. На российском рынке акции Segezha Group выросли уже на 30% с момента размещения. Наблюдая за успешными историями роста, меня не покидала мысль об участии в IPO. Подвернулся случай с СПБ биржей, бизнесом которой я интересовалась уже давно.

Я инвестирую с 2016 года и придерживаюсь консервативных стратегий — покупаю акции дивидендных компаний США и российские «голубые фишки». Участие в IPO для меня — способ увеличить потенциальную доходность своего портфеля. Покупать акции до того, как они станут доступны всем желающим — выгодно. Бывают случаи, когда акции кратно растут сразу после начала торгов, хотя встречаются и обратные ситуации.

Почему «СПБ Биржа»

В 2021 году многие инвесторы ждали IPO «СПБ Биржи». Компания показала взрывной рост по итогам 2020 года — количество активных счетов инвесторов за году увеличилось в 7 раз, а объем торгов с иностранными ценными бумагами — в 10 раз. В первом полугодии 2021 года число активных счетов увеличилось еще на 42%, до 861 тыс., а объем торгов на площадке вырос на 23% и составил $205,2 млн.

В январе «СПБ Биржа» впервые в истории сумела обогнать Мосбиржу по объему торгов акциями, причем с перевесом сразу на 20%.

О большом интересе к акциям «СПБ Биржи» свидетельствовал и высокий спрос — в разных источниках сообщалось, что книга заявок была переподписана в 2,5 - 5 раз. В связи с этим многие опасались, что заявленный диапазон цены $10,5 - $11,5 может быть повышен. Я ни разу не принимала участие в IPO, но здесь не хотелось остаться в стороне. Инвестируя в иностранные акции, я вижу, как развивается «СПБ Биржа» и верю в продолжение роста

Выбор брокера и подача заявки

У меня есть два брокерских счета — в «Финаме» и в «Тинькофф». Вопрос выбора в пользу «Финама» был очевиден, так как комиссия за участие в IPO там составляет 0,25%, а в «Тинькофф» — 2%. Минимальная сумма для участия в размещении в «Тинькофф» — $400, в «Финаме» — ₽10 000.

Заявку на участие в размещении я подала через личный кабинет брокера 10 ноября — на следующий день после официального объявления об IPO от «СПБ Биржи». Брокер пояснил, что размер аллокации зависит от размера заявки и срока подачи (чем раньше, тем лучше). До начала размещения от заявки можно отказаться, ничего не потеряв при этом.

Аллокация в IPO показывает, какая доля заявки инвестора на приобретение бумаг будет удовлетворена. К примеру, если аллокация составит 10%, а вы отправляли заявку на ₽100 000, то брокер предоставит вам акции на сумму ₽10000, а оставшуюся часть денег вернет на счет.

Я планировала купить акции «СПБ Биржи» на ₽100 000. Учитывая, что аллокация обычно не превышает 30%, выставила заявку на ₽300 000.

Акции «СПБ Биржи» номинированы в долларах США, а заявку я подавала в рублях. Менеджер мне объяснил, что в день IPO рубли будут конвертированы в доллары по текущему курсу. Акции будут приобретены за доллары по официальной цене размещения. Бумаги появятся на брокерском счете 23 ноября, спустя 2 рабочих дня с момента размещения. IPO «СПБ Бирж» и прошло 19 ноября. По факту бумаги на брокерском счете я увидела уже к вечеру 19 ноября, а остаток неиспользованных денежных средств был возвращен 22 ноября.

Как прошло IPO

Торги открылись по цене $12,01 и в моменте акции росли до $13,5. Потом цена стабилизировалась — к концу дня стоимость 1 акции «СПБ Биржи» составляла $12,76. Официальная цена размещения была объявлена $11,5. Таким образом, все кто участвовал в IPO имели доходность 11% в первый день торгов. На следующий день цена акций выросла до $13 за бумагу. Сейчас она держится в этом диапазоне и даже на обвале рынка 22 ноября акции «СПБ Биржи» не падали, а росли.

Мои акции на счет поступили не сразу, а в 16:12 МСК, о чем брокер сообщил в уведомлении в терминале. К моему удивлению, аллокация составила 60% — я получила 224 акции «СПБ Биржи». Позже решила полюбопытствовать и спросила, какая средняя аллокация была в «Финаме». Мне сказали, что у всех 60%, потому что «Финам» принимал участие в организации IPO. Всего заявок было 1 248, но общую сумму, разумеется мне не назвали.

В первый день торгов средняя цена не отображалась в портфеле, появилась на следующий торговый день, как и остаток средств. Я не планировала их сразу же продать, поэтому не могу сказать, можно ли было технически это сделать. В теории это можно сделать, если брокер готов выкупить ваши бумаги.

При первичном размещении ценных бумаг на бирже, как правило устанавливается lock-up период — обязательство о запрете продажи акций. В случае с «СПБ Биржей», lock-up период в 180 дней действует в отношении самой компании, ее топ-менеджмента, дочерних структур и большинства других владельцев акций, владеющих в совокупности более 75% бумаг еще до их размещения на бирже.

Итог

Можно считать, что IPO прошло успешно. Цена на акции по-прежнему держится в районе $12,77 — моя доходность составляет около 11%, как и в день размещения. Буду ли я фиксировать прибыль, зависит от рыночной конъюнктуры и финансовых показателей эмитента. Пока я не готова расставаться с акциями «СПБ Биржи», поскольку верю в развитие компании.

Положительный опыт участия в IPO «СПБ Биржи» подогрел мой интерес к этому способу инвестирования. Планирую и дальше участвовать в размещениях. С удовольствием бы поучаствовала в размещениях Positive Technologies, Wildberries и Dodo Brands.